Мнения ведущих аналитиков о текущей ситуации на валютных, товарных и фондовых рынках по итогам среды с планами на четверг и пятницу, 22 февраля 2019 года.
Анна Кокорева, Альпари: В пятницу рост пары рубль/тенге может продолжиться
В четверг основной индекс казахстанской биржи KASE растет на 1%, днем торги проходят в районе 2372 пунктов. На утренней торговой сессии тенге продолжил укрепляться по отношению к доллару (375,6 тенге), днем тенге незначительно отступил. В конце дневной сессии за один доллар на бирже предлагают 376,08 тенге. Завтра торги пройдут в диапазоне 375-377 тенге.Источник: «В пятницу рост пары рубль/тенге может продолжиться»
В паре евро/тенге схожая динамика, в завершении дневной сессии за один евро на бирже предлагают 426,4 тенге. В пятницу пара продолжит снижение, торги пройдут в диапазоне 425,5-427 тенге. Рост тенге по-прежнему поддерживают цены на нефть. Сегодня нефть марки Brent торгуется в районе отметки $67 за баррель.
В паре рубль/тенге сегодня победа за рублем. Стоит отметить, что рубль укрепляется на всех фронтах, не только по отношению к тенге. Причина, вероятно, кроется в ценах на нефть, налоговом периоде и позитивном тоне обращения президента РФ к Совету Федерации. Днем за один рубль предлагают 5,74 тенге. Есть вероятность, что завтра рост пары рубль/тенге продолжится.
Вадим Иосуб, Альпари: EURUSD: ближайшей целью роста остается уровень 1,1373
Среду, 20 февраля, валютная пара EURUSD провела в «боковике», торгуясь в диапазоне 1,1325-1,1370. Пара при этом обновила локальные максимумы с 6 февраля по верхней границе этого диапазона. Утром четверга «боковик» на рынке продолжился, при этом пара снизилась до 1,1330. В то же время остается актуальным восходящий канал, сформированный с конца прошлой недели. Ближайшей целью роста остается уровень 1,1373 — коррекция 50% по Фибоначчи от предыдущего снижения. Однако по пути к этой цели возможно тестирование нижней границы канала.
Сегодня в Германии опубликуют гармонизированный индекс потребительских цен за январь (ожидается рост на 1,7% г/г) и предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе за февраль (ожидания на уровне 49,7 п). В еврозоне выйдет предварительная оценка составного индекса деловой активности в производственном секторе за февраль (ожидается на уровне 51,1 п).
Наталья Мильчакова, Альпари: Выступление Путина, растущая нефть и комментарии ФРС укрепили рубль
Среда, 20 февраля, позволила рублю ещё раз укрепить успех в росте. Курс доллара США по расчётам «на завтра» в среду упал на 13 коп. (-0,2%), до 65,63 руб., обменный курс евро снизился также на 13 коп. (-0,16%), до 74,45 руб.
Начал торги в среду рубль не слишком бодро, немного падая к доллару и оставаясь стабильным по отношению к евро. Однако в середине дня после обнародования президентом РФ Владимиром Путиным послания к Федеральному собранию у рубля появился стимул для более сильного роста к обеим валютам. К вечеру потенциал роста рубля немного выдохся, однако закрытие произошло все равно в плюсе для него. Поздно вечером в США были опубликованы «минутки», то есть протокол январского заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Как оказалось, решение 30 января о сохранении процентных ставок на том же уровне было принято единогласно. Однако обнародованные в протоколе комментарии ФРС о том, что в дальнейшем финансовому регулятору необходимо проявлять больше гибкости и терпения в подходе к дальнейшему повышению процентных ставок, несколько испугали доллар.
Нефть смеси Brent в среду подорожала на 0,8%, до $66,97 за баррель. Днем цена барреля энергоресурса поднималась выше $67. Сегодня с утра цена растет, баррель Brent торгуется уже выше $67. Опубликованные в зарубежной прессе новости о сокращении экспорта нефти рядом стран ОПЕК благоприятствуют «бычьим» настроениям на нефтяном рынке.
Полагаем, что начавшийся налоговый период будет по-прежнему стимулировать рост российской национальной валюты. На сегодня диапазон торгов по паре доллар/рубль составляет 65,0-66,2 руб., по паре евро/рубль — снова 74-75 руб.
Анна Бодрова, Альпари: Рубль достиг максимума двух недель
Днем в четверг рубль сохраняет настрой на умеренное укрепление. Доллар США торгуется по 65,52 руб. (-0,17%). Евро отступает на 0,24% и стоит 74,29 руб. Курсы Центробанка РФ на пятницу, 22 февраля, выглядят следующим образом: 65,54 руб./USD и 74,29 руб./EUR. Оценки снова понижены на 31 и 39 копеек соответственно.
Сырьевые цены сегодня снова вышли в плюс и обновляют трехмесячные максимумы. Баррель Brent поднимается на 0,2% и стоит $67,19, рынок почти не продемонстрировал реакций на вечерний отчет по запасам нефти и нефтепродуктов. Данные API показали небольшой прирост запасов черного золота. Сегодня Минэнерго представит аналогичный релиз.
Однако баррель толкают вверх совсем не эти данные. Рынок активно реагирует на отсутствие продления торгового соглашения между Великобританией и рядом азиатских стран перед Brexit. До сих пор нет четкого понимания, на каких условиях будут проводиться торговые операции между Лондоном и партнерами после 29 марта, это способствует покупкам в сырье.
Рубль на двухнедельном максимуме в парах с иностранными валютами, но что дальше? Пока нефть идет вверх и геополитический фон спокоен, российская валюта может продолжить укрепление. Но как только США напомнят о санкционной угрозе, курс рубля быстро вернется выше 66,50 руб. за доллар. Доллар США закроет сегодняшнюю сессию в пределах 65,30-66,00 руб., евро — в диапазоне 74,10-74,75 руб.
На российском рынке снова главенствуют «быки»
Рынок акций в России начал четверг продолжением покупок. Индекс МосБиржи восстановился в области 2492 пунктов, индекс РТС поднялся к 1198 пунктам. Пока рыночные колебания укладываются в рамки широкого «боковика», но чем ближе к 2500 пунктам по индексу МосБиржи, тем больше сомнений в том, что рынку удастся забраться еще выше.
Акции «НорНикеля» накануне обновили свой исторический пик, теперь он расположен на уровне 14258 руб. Сегодняшние торги для бумаг компании идут с небольшим понижением, это легкая коррекция, но если глобальные рынки будут готовы к продолжению покупок, то «НорНикель» в стороне не останется.
Цены на нефть к сегодняшнему торговому дню поднялись к максимуму от 19 ноября 2018 года, баррель Brent торгуется по $67,10. Статистика от API, которая на этой неделе вышла на день позже обычного, показала рост запасов нефти в США на 1,26 млн баррелей, запасы бензина и дистиллятов сократились умеренно. Сегодня вечером выйдет отчет Минэнерго на ту же тему, здесь прогнозируется рост запасов на 3 млн баррелей. Поддержку ценам на сырье сейчас оказывает неопределенность с Brexit.
Рубль начал четверг укреплением к доллару и евро. Американская валюта торгуется у 65,47 руб. и проведет день в пределах 65,30-66,00. Евро отступает к 74,21 руб. (-0,3%) и готов торговаться сегодня в диапазоне 74,05-74,75.
Александр Разуваев, Альпари: Серебро российских нефтяников
Стали известны операционные результаты мирового нефтяного сектора за прошлый год. На первом месте находятся Соединённые Штаты, добывая по 11,66 млн баррелей в сутки. Россия заняла вторую строчку в рейтинге мировых лидеров с показателем 10,7 млн баррелей в сутки. Саудовская Аравия оказалась на третьем месте с показателем 10,6 млн баррелей в сутки.
В начале месяца, 7 февраля, глава Минэнерго Александр Новак заявил, что страны-участницы ОПЕК+ могут рассмотреть декларацию о бессрочном сотрудничестве на министерской встрече в апреле. Возможно, Россия и Саудовская Аравия получат особый статус. Цены на нефть сейчас примерно в два раза ниже, чем в старые добрые времена. Однако бюджет России в профиците, экономика растет. Проблема была решена через девальвацию рубля — горькое, но очень эффективное «лекарство».
В российском нефтегазовом секторе мы выделяем «Газпром». Если «Северный поток-2», «Турецкий поток» и «Сила Сибири» будут завершены в срок, у компании освободятся серьезные денежные потоки, которые можно будет направить на выплату дивидендов. К тому же в случае необходимости «Газпром» может без проблем улучшить свою ликвидность, как за счет уменьшения доли в «Газпром нефти», то есть за счет продажи бумаг в рынок, так и за счет, например, выпуска привилегированных акций с четко прописанным коэффициентом дивидендных выплат.
Вадим Иосуб, Альпари: Валюты стран СНГ: укрепление к доллару далось очень сложно
За неделю с 14 по 21 февраля большинство валют стран бывшего СССР по отношению к доллару США (в качестве данных используются официальные курсы соответсвующих центробанков на указанные даты) подорожало. В плюсе к «американцу» оказалось пять валют, а в минусе — четыре. Лидером роста к доллару за неделю стал белорусский рубль (+0,54%). За ним идут киргизский сом (+0,06%), молдавский лей и узбекский сум (по +0,04%), а также украинская гривна (+0,02%). Среди снизившихся валют лидировал казахский тенге (-0,67%). За ним шли грузинский лари (-0,51%), российский рубль (-0,27%) и армянский драм (-0,02%).
Курс таджикского сомони к доллару по-прежнему жестко зафиксирован, наряду с туркменским и азербайджанским манатом.
Укрепляться к доллару на этой неделе было не очень сложно, так как сам доллар снижался. За неделю индекс доллара DXY снизился с 97,2 п. до 96,4 п. (-0,8%). Валютная пара EURUSD выросла за это время (то есть доллар к евро снизился) с 1,1260 до 1,1360 (+0,9%). Цена на нефть марки Brent за неделю выросла с $63,6 до $67,0 за баррель марки Brent (+5,3%).
7 февраля Украиной был введен в действие новый закон «О валюте и валютных операциях». Среди наиболее значимых изменений следует выделить следующие:
- отменяется требование получать индивидуальные лицензии на осуществление определенных валютных операций (в частности, на инвестирование за рубеж и размещение средств на счетах за рубежом);
- отменяется процедура регистрации внешнеэкономических договоров займа;
- операции на сумму до 150 тыс. гривен (незначительные операции) больше не попадают под валютный надзор (кроме случаев дробления операций);
- срок для расчетов по экспортно-импортным операциям увеличен до одного года (ранее составлял 180 дней);
- процент обязательной продажи валютной выручки из-за рубежа уменьшается с 50% до 30% с 1 марта 2019 года.
В то же время регулятор оставил в силе некоторые механизмы и ограничения, призванные препятствовать неконтролируемому оттоку валюты из Украины, в частности:
- предприятия по-прежнему не имеют возможности покупать и хранить валюту для минимизации валютных рисков при отсутствии конкретных оснований/обязательств;
- выплата дивидендов и возврат инвестиций иностранным инвесторам по-прежнему ограничены ежемесячными лимитами (7 и 5 млн евро в течение календарного месяца соответственно);
- операции, которые ранее требовали получения индивидуальных лицензий, можно осуществлять лишь в пределах установленных лимитов — 50 тыс. евро для физических лиц и 2 млн евро для юридических лиц в течение календарного года.
Примечательно, что все лимиты теперь будут привязаны к евро, а не к долларам США. НБУ обещает постепенно снимать указанные ограничения. Однако их полная отмена невозможна до принятия некоторых законопроектов, основным из которых является законопроект о противодействии размыванию налогооблагаемой базы и выведению прибыли из-под налогообложения.
Национальный банк Казахстана и Министерство финансов страны разрабатывают совместный приказ, согласно которому изменятся правила определения рыночного курса обмена валют. Это делается, так как в ближайшей перспективе на Казахстанской фондовой бирже появится единая «сквозная» торговая сессия — утреннюю и дневную сессию объединят, а торги продлят до 17:00 по местному времени.
Пока в Казахстане утренняя сессия проходит с 10:15 до 11:00, а дневная — с 11:30 до 15:30. Сейчас рыночный курс доллара США определяется как средневзвешенный биржевой курс тенге к доллару США, сложившийся по состоянию на 15:30 часов по времени Астаны времени по итогам двух сессий фондовой биржи, утренней (основной) и дневной (дополнительной). Но поскольку появится «сквозная сессия», в 15:30 торги будут еще продолжаться. Поэтому, в новой предлагаемой редакции указано, что по доллару США рыночный курс обмена валюты определяется как средневзвешенный биржевой курс тенге к доллару США, сложившийся по состоянию на 15:30 часов по времени Астаны.
Анна Бодрова, Альпари: У покупателей не хватило запала для продолжения ралли
Российский рынок акций в четверг днем обновил пики недели и отошел ниже, вслед за умеренно негативной динамикой зарубежных площадок. Индекс МосБиржи вернулся в область 2474 пункта, сохраняя тем самым позиции внутри обозначенного ранее широкого «боковика» в 2450-2500 пунктов. Индекс РТС отступил к 1189, но, как и ранее, тут есть, куда снижаться при наличии повода.
Краткосрочные коридоры торгов по основным бенчмаркам те же: 2465-2495 пунктов для рублевого индикатора и 1175-1195 пунктов по валютному.
Нефть днем попробовала было расти в цене, но поддержки в «бычьих» рядах не нашла. Баррель Brent чуть снижается и стоит $66,89, при этом потенциал для легкого прохода к $67 остается широчайшим. Ближайшая цель роста — $67,45. К слову, сейчас доллар США умеренно остывает на мировом валютном рынке, и покупатели в нефти могут этим воспользоваться.
Рубль выглядит вполне устойчивым, стабилизируясь около максимума двух недель в паре с USD. Доллар торгуется к вечеру возле 65,61 руб., может чуть просесть, но вряд ли пробьет промежуточную поддержку на 65,15. Коридор движения в паре доллар/рубль на ближайшее время — 65,30-65,85, евро/рубль — 74,10-74,75.
Анна Бодрова, Альпари: К концу недели рубль заскучал
Российская валюта проводит в пятницу довольно скучные и малоподвижные торги. Доллар США стоит к настоящему времени 65,62 руб. (+0,1%). Евро восстанавливается на те же 0,1% и торгуется около 74,37 руб. Центробанк РФ установил на предстоящие выходные и понедельник, 25 февраля, следующие курсы иностранных валют: 65,51 руб./USD (понижен на 3 копейки) и 74,33 руб./EUR (повышен на 4 копейки).
Сырьевой рынок к середине дня держится в небольшом плюсе. Баррель Brent стоит $67,18 (+0,16%), черное золото не отходит далеко от трехмесячных максимумов в надежде на продолжение покупок. При этом инвесторы с потрясающей уверенностью игнорируют все «медвежьи» сигналы, которые поступили накануне вместе с еженедельным отчетом Минэнерго по запасам энергоносителей.
Сегодня рубль все еще остается под защитой налогового периода и относительно дорогой нефти, но эти факторы опоры не стоит переоценивать. Если США «вспомнят» о том, что планировали ужесточить санкционные рамки, ситуация в рублевых парах очень быстро вернется к той, что была в начале месяца. Пик налоговых платежей в РФ, кстати, придется на понедельник.
На мировом рынке валют тем временем отчетливо видно снижение интереса к рисковым активам. Чуть позже это может проявиться и в рубле.
Доллар США закроет сессию пятницы в диапазоне 65,45-65,75 руб., евро уйдет на выходные в границах 74,10-74,85 руб.
