Сегодня, 8 февраля, по итогам заседания Банк России оставил ключевую ставку без изменений на уровне 7,75%, как и ожидалось. Инфляция в январе составила 5% при рыночных ожиданиях в границах 5,5%-6%. Эффект от повышения НДС и прочих инфляционных факторов оказался достаточно слабым. Нефть и рубль торгуются на комфортных уровнях”, – отметил Александр Разуваев из Альпари в своем пятничном обзоре.
Эта новость нейтральна для рублевых пар и рынка акций, она уже была заложена в цены. Дальнейшая монетарная политика Центробанка РФ будет определяться несколькими факторами, прежде всего, уровнем индекса потребительских цен. Напомним, таргет Банка России по инфляции равен 4%, по ключевой ставке — 6-7%. Ну и, конечно, важное значение для определения направлений монетарной политики имеют действия ведущих мировых центробанков — ФРС и ЕЦБ. В глобальной экономике стоимость денег по всему миру связана.
Анна Кокорева из Альпари также прокомментировала ситуацию по валютам: российский рубль после заседания ЦБ РФ дешевеет по отношению к доллару, но уже менее выраженно. По отношению к евро рубль и вовсе дорожает. В конце дня на бирже за один доллар предлагают 65,8 руб., за один евро предлагают 74,6 руб. Центробанк сохранил ставку на прежнем уровне и сообщил о том, что ситуация в экономике, несмотря на рост ВВП, далека от идеальной, сохраняется неопределенность во внешней ситуации. Это значит, что регулятор будет держать руку на пульсе. Жесткая риторика банка на время сохранит спокойствие валютных пар.
Наталья Мильчакова из Альпари о ставке и курсе рубля: Совет директоров Банка России на сегодняшнем заседании принял решение сохранить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 7,75%. В пресс-релизе ЦБ РФ сообщается, что основным мотивом к этому послужило то, что годовая инфляция в январе соответствовала нижней границе прогноза регулятора, а вклад повышения НДС в годовую инфляцию в январе оказался умеренным. По рублевым парам Наталья ожидает диапазоны в 65,5-67 руб. за доллар и 74-75,3 руб. за евро.
Пара евро/доллар в конце дня развернулась и перешла к росту, евро укрепляется, торги проходят в районе отметки 1.1334, – отметила Анна Кокорева.
Наталья Мильчакова о рынке нефти: сегодня на товарной бирже ICE нефть сорта Brent росла. Опубликованные сегодня данные Национальной комиссии Мексики по углеводородам, согласно которым, доказанные запасы нефти в Мексике сократились за последние четыре года в 1,5 раза, до 6,46 млрд баррелей, снова пробудили беспокойства, что в будущем станет возможным дефицит предложения нефти. У «быков» нефтяного рынка появился шанс для игры на повышение. По нашему прогнозу, мы можем увидеть цену нефти сорта Brent в ближайшее время на уровнях в $61-63 за баррель.
Анна Кокорева: на нефтяном рынке без изменений, нефть марки Brent продолжает торги в районе $62 за баррель. Судя по всему, эта цена устраивает всех участников рынка.
Рынки валют развивающихся стран. Обзор Натальи Мильчаковой (Альпари)
За период с 31 января по 7 февраля валюты многих развивающихся стран начали отступать под натиском доллара, хотя некоторые сопротивлялись, но не слишком активно. Нефтяные цены за неделю подросли, но тоже очень слабо, менее чем на процент. Ситуация в Венесуэле пока «подвисла в воздухе», в стране двоевластие. Валюты латиноамериканских стран реагируют на ситуацию противоречиво.
В относительные лидеры роста за неделю вышел казахстанский тенге, подорожавший к доллару менее чем на полпроцента на позитивных макроэкономических новостях. Немного (также менее чем на полпроцента) прибавили в стоимости грузинскийлари и мексиканское песо. Лидером понижения недели стал южноафриканский рэнд, подешевевший к доллару на 2,62% на фоне слабых данных по росту оптовых цен. Тем временем российский рубль понизился к доллару на 0,83% на фоне неустойчивой цены на нефть.
Резервный банк Индии на прошлой неделе принял решение о понижении процентной ставки с 6,5% до 6,25% и ставки репо с 6,25% до 6%. Рынок ждал, что процентные ставки останутся без изменения, и их снижение стало неприятным сюрпризом для индийской рупии, подешевевшей к доллару на 0,53%. Центральные банки Бразилии и Мексики на прошлой неделе также принимали решения по процентным ставкам, но в обеих странах ставки остались без изменений (8,25% в Мексике и 6,5% в Бразилии).
В Казахстане вышли оптимистичные данные по платежному балансу за 2018 год. Согласно этим данным, платежный баланс страны в прошлом году был профицитным, и профицит составил $900 млн. Новость положительно повлияла на курс тенге к доллару.
Мы поменяли прогноз по курсу рубля к доллару в сторону роста доллара до 65,5-67 руб. за доллар, а по курсу рубля к евро — в сторону снижения евро, до 74-75,2 руб. за евро. По курсу тенге к доллару представляем новый прогноз на уровне 378-382 тенге за доллар США, а по курсу тенге к евро обновляем наши ожидания до 428-434 тенге за евро. Диапазон торгов по курсу тенге к рублю сдвигается до 5,7-5,77 тенге за рубль.
Ключевые события следующей недели 11-15 февраля 2019 года, по мнению Натальи Мильчаковой:
Следующая неделя обещает быть весьма деловой и насыщенной событиями. В Китае заканчиваются длительные (хотя не настолько длинные, как в России) новогодние каникулы. В западных странах выходят данные по ВВП. И в России тоже будет, на что обратить внимание. Четверг, 14 февраля, на западе – день святого Валентина и день влюбленных, а для трейдеров и аналитиков именно этот день станет днем всех влюбленных в доллар, евро, юань и другие мировые резервные валюты. В нашем обзоре мы расскажем:
- Почему самым богатым на новости днем будущей недели станет четверг?
- Какая важная статистика, касающаяся экономики России, выйдет в понедельник?
- Какими значимыми данными нас порадует или, возможно, огорчит Китай?
Понедельник, 11 февраля 2019 года
Итак, уже в понедельник, 11 февраля, на рынок начнут поступать данные, которые важно не пропустить. Начнется неделя с публикации февральского индекса ZEW для еврозоны. Этот индекс составляется немецкими социологами на основе опросов ведущих экономистов и аналитиков стран еврозоны относительно их уверенности в экономическом росте еврозоны. Прошлое значение индекса было отрицательным (-20,9) и показывало, что число опрошенных, которые видят будущее экономики еврозоны окрашенным в мрачные тона, превышает число опрошенных оптимистов на 20,9%. Сохранение таких настроений может создать дополнительный негатив единой европейской валюте. Полагаем, что в течение недели пару EUR/USD ожидает диапазон в 1,13-1,137 доллара за евро.
В понедельник также выйдет значимая статистика для России. Ожидаются данные по сальдо торгового баланса РФ за декабрь. У баланса внешней торговли нашей страны стабильно положительное сальдо, в ноябре 2018 года оно составляло почти $19 млрд. Превышение этого показателя по итогам декабря может положительно повлиять на курс рубля. Наши ожидания ценовых колебаний по паре USD/RUB находятся на отметках в 65,5-67 руб. за доллар, а по паре EUR/RUB – в рамках 74-75,3 руб. за евро.
В Японии в понедельник празднуют День образования нации, это выходной день, биржи и банки закрыты.
Вторник, 12 февраля 2019 года
Во вторник, 12 февраля, значимой для рынка статистики не ожидается. Однако тем, кто внимательно следит за внутриполитическими событиями и экономикой в Америке советуем обратить внимание на выходящий в 22:00 (мск) ежемесячный отчет о состоянии бюджета США и поразмышлять о том, как долго в США может продолжаться рекордный шатдаун. Напомним, что бюджетный дефицит США составляет -$205 млрд. Данные о сокращении дефицита бюджета могут укрепить доллар ко всем мировым валютам.
Среда, 13 февраля 2019 года
Среду, 13 февраля, можно будет назвать «День инфляции». Так, в 12:30 (мск) в Великобритании публикуются данные по инфляции за январь. Напомним, что в декабре в годовом исчислении инфляция выросла на 2,1%. Замедление темпов инфляции – лишний негатив для многострадального британского фунта стерлингов. Мы видим значения пары GBP/USD в ближайшее время в 1,29-1,3 доллара за один фунт стерлингов.
В 16:30 (мск) выходят данные по инфляции в США за январь. В декабре в годовом исчислении инфляция выросла на 2,2%. Скорее всего, в январе результаты будут такими же. Если данные разойдутся с прогнозом в худшую сторону, это может ослабить доллар по отношению к мировым валютам.
Четверг, февраля 2019 года
Четверг, 14 февраля, начнется с китайской статистики. В КНР выйдут данные по экспорту, импорту и торговому балансу за январь. Аналитики уже ожидают сокращения экспорта китайских товаров на 2,2% по сравнению с декабрем 2018 года и сокращения импорта на 9%. Эта статистика особо важна, так как отражает последствия затянувшегося торгового конфликта КНР и США, из которого две великие державы сейчас с трудом пытаются выйти. Данные, если совпадут с прогнозом, могут негативно повлиять не только на курс китайского юаня, но и на доллар США. После новогодних праздников (по лунному календарю) в Китае пара USD/CNY может колебаться в диапазоне 6,74-6,78 юаней за доллар.
Утро будет насыщенным, так как практически одновременно с китайскими данными в Японии выйдет статистика по ВВП за четвертый квартал 2018 года. Это будут важные данные, так как аналитики прогнозируют, что в четвертом квартале спад японского ВВП в годовом исчислении прекратился, и ожидают роста японской экономики на 1,4% в годовом исчислении, что может стать позитивом для японской иены. По всей видимости, пара USD/JPY может остаться в интервале в 109-110 иен за доллар.
В 13:00 (мск) в еврозоне выйдет вторая оценка (пересмотр) данных по ВВП за четвертый квартал 2018 года. Скорее всего, данные останутся без изменений, зафиксировав экономический рост в еврозоне в четвертом квартале на уровне в 1,2%. Влияние этих данных на евро будет слабым, если только статистика не будет пересмотрена в худшую сторону.
Вечером 14 февраля в США выйдет статистика по розничным продажам за декабрь. Рынок ожидает, что розничные продажи, не включающие торговлю автомобилями, в декабре выросли на 0,1% по сравнению с ноябрем. Напомним, что в ноябре рост розничных продаж был чуть более активным, наверное, из-за традиционной ноябрьской «черной пятницы» и составил 0,2% по сравнению с октябрем. Чем лучше окажется статистика, тем лучше для доллара и хуже для других мировых валют.
Пятница, 15 февраля 2019 года
Пятница, 15 февраля, не принесет больших сюрпризов. Пожалуй, самыми важными в этот день станут вышедшие с утра данные по инфляции потребительских цен в Китае за январь. Инфляция в КНР традиционно низкая, за декабрь потребительские цены выросли на 1,9%. Более медленные темпы инфляции в январе могут стать негативом для юаня, а небольшое ускорение инфляции – позитивом.
