Приток денежных средств в биржевые индексные фонды (ETF) по всему миру в этом году превысил $1 трлн в конце ноября, свидетельствуют данные Morningstar. Триллионный рубеж был преодолен впервые за всю историю.
По итогам всего 2020 года показатель составил $735,7 млрд. Невиданный скачок объемов свободных денежных средств привел к повышению интереса к ETF, что побудило управляющих активами к созданию новых торговых стратегий. Вместе с повышением котировок это привело к росту общего объема активов ETF в мире почти до $9,5 трлн, что более чем вдвое превышает показатель на конец 2018 года.
“У нас исторический прецедент: неспокойные финансовые рынки, и всё больше и больше инвесторов выбирают индексные продукты”, –
отмечает глава отдела ETF и управления индексными продуктами Vanguard Рич Пауэрс.
В США в этом году были созданы рекордные 380 ETF. Двадцать наиболее быстро растущих фондов, которые в основном находятся под управлением Vanguard и BlackRock, с начала текущего года привлекли почти 40% всех средств.
Средняя комиссия у них составляет менее 0,1 п.п. Эти ETF в основном “привязаны” к каким-либо бенчмаркам. Директор FactSet по исследованиям ETF Элизабет Кэшнер отметила, что в этом году инвестфирмы закрыли наименьшее число фондов за последние восемь лет. В 2020 году прекратило работу рекордное количество ETF – 277.
Обратный выкуп акций компаниями S&P 500 достиг рекорда
В третьем квартале 2021 года компании, входящие в список S&P 500, выкупили собственные акции на рекордную сумму – $234,5 млрд, свидетельствуют предварительные данные.
Предыдущий рекорд – $223 млрд – был зафиксирован в четвертом квартале 2018 года. Обратный выкуп акций компаниями поддерживал подъем американского фондового рынка в этом году, S&P 500 вырос на 25% с начала года и бил свои рекорды 67 раз.
Активный выкуп компаниями собственных бумаг, вероятно, продолжится. Согласно прогнозу аналитика S&P Dow Jones Indices Говарда Сильверблатта, в четвертом квартале совокупный объем выкупа акций компаниями S&P 500 достигнет $236 млрд.
Обратный выкуп акций компаниями является лишь одним из факторов, поддерживающих подъем американских фондовых индексов. Среди других факторов – крупные объемы монетарных и бюджетных стимулов, принятых властями США для поддержки экономики, восстанавливающейся от последствий пандемии коронавируса.
Кроме того, аналитики неизменно недооценивали корпоративные прибыли, которые, в случае компаний S&P 500, могут вырасти в 2021 году на 45%. В первом квартале 2020 года объем обратного выкупа акций компаниями из S&P 500 составил около $199 млрд, а во втором квартале этот показатель упал ниже $89 млрд, поскольку компании, столкнувшись с пандемией, предпочли сохранить денежные средства, а не тратить их.
В последующие кварталы, однако, объемы выкупа акций уверенно росли. Обратный выкуп акций компанией сокращает стоимость находящихся в обращении бумаг и увеличивает прибыль в расчете на акцию.
Кроме того, выкуп акций воспринимается инвесторами как сигнал уверенности топ-менеджеров в перспективах компании и ее финансовой позиции.
